漫画/王伟宾

　　中国人民银行26日宣布，下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率，这是央行自今年9月份以来连续第四次降低利率。理财专家提醒，在连续降息的背景下，理财市场的多个领域将出现较大的变化，百姓应适时调整规划，并逐步树立长期投资理念。在此背景下，百姓理财方式也必须有所改变。

　　降息影响的领域

　　股市难抚紧张情绪

　　央行降息，货币政策发出了明显的松动信号。但股市对此并没有太多回应。主要还是在资金上相对更有利，对市场信心也有一定的提振作用，相信短期内市场会有所反应。

　　债市牛市或持续

　　央行降息的最大赢家，无疑是近来日渐火爆的债券市场。从短期来看，由于降息和下调准备金率的刺激，债券市场出现上涨，未来一段时间，债券市场可能面临调整的需要。此次降息将会再度推高债券市场，扭转近期国债和企债市场短线调整的趋势，也会提高中长期国债的收益预期。

　　楼市一场“及时雨”

　　面对当前持续低迷的房地产市场，房地产行业之前曾多方呼吁放松有关政策，新的降息对他们来说不啻是一场“及时雨”。此次降息，让“房奴”大松了一口气。从明年开始，购房者都会明显感觉到房贷压力轻了很多。

　　银行理财产品收益风险增加

　　首先，存款利率下调降低了储蓄收益。以一年期定期存款为例，1万元存款在降息前的年收益为387元，在降息后，其收益减少了27元。其次，降息使理财产品的收益风险增加，在全球金融动荡的大背景下，不少企业面临融资和经营的困难，而以信贷资产为基础的银行系理财产品，收益率的不确定性也随之增加。

　　保险喜忧参半

　　降息对保险是短期利好，长期利空，对保险综合影响中性。不少老百姓可能会发现，在存款利率声声急降之下，一些保险产品，尤其是万能险产品的收益与一至三年的银行存款利率相比优势愈发明显。但其实，降息对万能险来说喜忧参半，预计短期内万能险的结算利率可能会小幅下滑。

　　黄金热潮涌动

　　央行降息、股市低迷，市民感觉自己手里的钱在“缩水”，不少市民将目光投向了行情看好的黄金市场。一股“储金”热潮开始涌动。人们都意识到了黄金的保值增值功能。此外，商场里的黄金摆件、生肖金条、金币销售也日渐升温。

　　降息后的理财原则

　　投资首选

　　稳健途径

　　专家算了一笔账：如果有50万元资金，1年定期可收获18000元利息，相当于每个月增加1500元收入，对于普通家庭来说，也是笔不小的收入。同时，对于一部分不确定用途和用时的资金，还可利用通知存款提高收益。100万元资金，7天活期收益为100万×0.72%÷360×7=140元；若存“7天通知存款”，那么7天的收益为100万×1.71%÷360×7=332.5元，后者要比前者多出近200元。

　　树立长期

　　投资理念

　　越是不断变化的行情，投资者越不要放弃长期投资理念，特别是对于风险承受能力较低的投资者来说，宜加强对理财的学习和规划，不宜持有抄底、投机的心态。

　　理财

　　更要理性

　　短期内四次降息在各个领域都造成了或大或小的影响，那么这个时候投资者更要保持理性，无论进行哪种投资，无论风险大小，都应该保持一种平和的心态来应对，才能理性地判断接下来或将发生的情况。

　　降息背景下为理财支招

　　债券

　　新债才是

　　避风港

　　降息周期中，投资债券的确是好选择。不过，连日暴涨，目前多只企业债券的收益率已经大幅下降，甚至还赶不上定期存款。截至昨日，8年期的08新湖债投资收益率为5.18%，5年期的08康美债收益率为4.45%。企业债投资价值几何？明眼人一看便知。因此，对于二级市场近期“热血沸腾”的债券表现，建议是多看别动，与此同时，积极关注新券发行，随时买进。

　　黄金

　　择机突破

　　密切关注

　　短期来说，联手降息对全球金融危机缓解会有一定的药效，相应黄金的避险魅力会被削弱；在经济前景不明朗的情况下，黄金确实拥有较好的保值避险效果；同时，从国际期货市场的行情看，在很多交易品种都出现暴跌之时，国际金价的振幅仍维持在一个稳定的空间中。从某种意义上说，黄金能对冲所有金融资产的风险，这是最值得引起投资者注意的。

　　储蓄

　　长期存款

　　更划算

　　与加息后的转存不同，降低存款利息后储户不必着急，保持已有存款不动就可以了。此次利率下调幅度有限，加上储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税，对储户来说未来的存款收益变化并不大。由于目前处于降息周期，因此多数银行业内人士建议百姓，如果此时需要储蓄，尽量进行长期储蓄，以避免短期存款到期时利率已再次下调。

　　房贷

　　固定房贷

　　不妨转浮动

　　昨日，光大银行相关负责人称，如今市场持续降息，建议大家挑选能及时调整利率的房贷品种(即央行当月宣布降息或加息，银行从第二个月起就按新利率执行的品种)，而不是必须等到第二年1月1日才执行的常规品种。需要特别注意的是，如果马上将还款方式由固定利率转成浮动利率，房贷族需要支付一定的违约金，因此在变换还款方式之前也应该慎重考虑。

　　以存养贷

　　贷款利率下调及优惠幅度扩大后，购房人完全可以充分利用新政策，制定“以存养贷”甚至小有盈余的理财计划。举例说，如果市民有50万元，购买一套总价50万元的住房，最划算的理财计划是，到银行办理首付10万元、贷款40万元的按揭，之后将未使用的40万元在银行办理5年期定期存款。这样，市民每年可以从银行赚得存贷利差1404元。

　　银行

　　不会波及

　　老产品

　　此次降息一般不会波及已经发行了的老产品。不过，如果投资者购买的是一些收益随贷款利率浮动的信贷类理财产品，情况将另当别论。降息后，这部分产品的收益会出现一定程度的减少。

　　关注保本保收益产品

　　降息前购买保本保收益理财产品的投资者比较走运。之前很多银行都发行了挂钩央行票据、债券等品种的理财产品(据有关部门统计，目前发行的银行理财产品中，信贷与票据理财产品占77%，而债券与货币市场理财产品占14.6%)，这些产品在保证本金无风险的基础上，还保证投资者到期能够获得一个高于固定存款利率的收益。 （中经）

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